存储芯片板块出现剧烈波动

2026年8月3日，A股三大指数集体收跌，其中存储芯片概念震荡调整，兆易创新跌停，普冉股份、德明利、香农芯创等个股纷纷下挫。与此同时，半导体设备相关ETF跌幅接近10%。市场出现分化，主跌方向集中在国产链的半导体设备、存储及国产算力。

在国际市场，韩国KOSPI指数收跌5.13%，其中三星电子和SK海力士均跌近9%。美股存储芯片ETF在开盘高开后出现跳水，美光、闪迪等存储芯片股在日内出现下跌。

导致下跌的核心原因

存储芯片板块的下跌受多方面因素驱动：

  • 企业业绩预期影响：苹果在业绩说明会上表示，存储芯片的涨价潮将迫使其继续提价，并压制下半年营收预期，因此考虑扩大存储芯片供应商。
  • 资金逻辑切换：美股AI投资回报的评估逻辑已从“奖励投入”转向“奖励盈利”。资金开始从英伟达、台积电等拥挤的AI硬件赛道，流向能直接兑现业绩的云计算和AI应用层。
  • 估值与周期压力：部分分析认为半导体设备板块大跌系“杀估值”。兆易创新此前曾提示，存储芯片行业具有显著周期性波动特征，产品价格处于历史高位，继续大幅上涨不可持续，未来价格回落可能影响公司盈利能力。

相关影响与后续动态

此次波动对投资者产生显著影响。有数据显示，某只二季度规模增长数百亿的存储芯片赛道基金，自6月底以来的最大回撤已突破-49%。

在应对措施方面，兆易创新董事长朱一明于7月29日晚发布公告，表示未来12个月不减持，并拟不低于10亿元增持公司股份，同时提议公司回购股份金额在10亿元至20亿元之间。

行业预测方面，TrendForce预测第三季度PCDRAM固定交易价格将比上季度上涨15%至20%。集邦咨询报告显示，2026年第二季度一般型DRAM和NANDFlash合约价格较上季度分别增长58%至63%和70%至75%。