外资公募持仓动向

随着2026年公募二季报披露，头部外资公募的持仓情况公开。摩根基金管理（中国）有限公司表示，在科技板块急跌后不宜过度悲观，但仍需等待市场右侧企稳信号。Choice数据显示，截至二季度末，摩根大通基金旗下基金持有1361只标的（含港股），合计市值约524.93亿元。该基金在二季度主要加仓AI产业链，并减仓部分估值偏高或基本面承压的消费和制造龙头。其中，新易盛半年度加仓800.54万股，合计持有880.24万股，持有市值为11.18亿元。

摩根士丹利基金表示，AI板块的调整属于行情上行过程中的正常修复，长期来看AI产业成长趋势仍在持续。Choice数据显示，截至二季度末，该基金旗下持有1212只标的（含港股），合计市值约92.01亿元。

北向资金与国际资本流向

截至2026年二季度末，北向资金持仓总规模首次突破3万亿元，达到3.13万亿元，较一季度大幅上升。二季度北向资金净买入A股2086亿元，创陆股通开通以来季度新高。在前十大重仓股中，硬科技公司占据七席，其中宁德时代持股市值3514亿元，位居第一。

此外，韩国投资者近期在A股和港股市场买入多只中国科技龙头。韩国证券存托结算院数据显示，7月13日至19日，韩国投资者在A股中净买入寒武纪285.77万美元，中芯国际、澜起科技、华虹宏力、中微公司等半导体公司净买入额均超过100万美元。今年上半年，韩国投资者净买入A股约6.78亿美元，同比增长130.55%。

机构评级与市场观点

多家外资机构释放看多信号。花旗集团将中国股市评级上调至“超配”，高盛发布报告建议“做多中国AI价值链”，量子策略则建议客户调整资产组合并看好中国AI相关标的。这些机构认为，本轮调整更多源于交易结构优化而非基本面恶化，中国在AI产业链和先进制造领域的结构性优势正吸引全球资本长期布局。

在个人投资者方面，迈克尔·巴里在社交平台上唱多港股，并透露本月早些时候已增持中国电商龙头京东。