美国8月非农就业人数远超预期

美国劳工统计局公布的数据显示，8月新增非农就业人口为16.2万人。该数值远高于市场预期的5.5万至5.6万人，创下今年3月以来新高。其中，餐饮服务业新增岗位5.9万个，为8月增长的最大单项来源；公共教育部门新增4.2万个岗位；医疗保健行业新增1.3万个岗位，但增速有所放缓；信息行业则减少2.3万个岗位。此外，制造业新增就业1.6万人，高于市场预估的0.5万人。

在数据修正方面，6月新增非农就业人数从2万人上修至3.1万人，7月从减少2.3万人上修至增加2.1万人。经修正后，6月和7月合计新增就业人数较此前增加5.5万人。

劳动力市场指标与薪资情况

8月失业率持稳于4.1%，符合预期。劳动参与率从61.4%回升至61.6%。U-6广义失业率为7.7%。私人非农雇员平均每周工作时间增加0.1小时至34.4小时。

薪资方面，8月美国私人非农部门所有雇员平均时薪环比上涨0.3%，同比增长3.1%。分析师Lydia DePillis指出，这是新冠疫情以来最慢的同比增速。分析师Colby Smith认为，工资增长放缓凸显了美联储不认为劳动力市场是通胀压力的来源。

市场反应与加息预期

非农数据的公布导致市场对美联储9月加息的押注增加。CME利率期货显示，9月15-16日FOMC会议加息25个基点的概率从约52%飙升至60%以上。LSEG数据显示，该概率回到了杰克逊霍尔会议后的高点。

金融资产出现明显波动：美元指数升至日内高点99.932，上涨0.5%；欧元兑美元跌至1.1583；美元兑日元上升55点至156.52。现货黄金日内跌幅扩大至2%，报4382.62美元/盎司，一度失守4400美元/盎司关口。美国国债收益率直线拉升，10年期国债收益率上行近2bp至4.794%，两年期国债收益率升至4.416%，为2025年1月以来最高水平。美股期货方面，标普500指数期货盘中下跌17.5点，跌幅0.17%；道指期货下跌0.24%。

后续关注焦点

尽管就业数据强劲，但多方分析认为下周的通胀数据将是决定利率走向的关键。分析人士指出，下周公布的CPI和PPI报告将成为本月利率决策的博弈焦点。纽约CFRA研究公司首席投资策略师萨姆·斯托瓦尔表示，由于美联储曾表示希望将重点放在通胀而非就业数据上，市场目前唯一能关注的就是下周的通胀数据。