半导体

闪迪抛出「毛利率看 80% 、投后剩余现金 100% 回馈股东」目标，从哪来的底气？如何解读背后的战略逻辑？

闪迪在2026年投资者日公布了2028至2030财年的长期财务模型，预计非GAAP毛利率维持在约80%，营业利润率约75%，调整后自由现金流利润率约50%。公司承诺在完成业务投资后，将100%的剩余现金返还给股东。该目标由AI推理驱动的存储需求增长及与8家客户签署的长期供应协议（NBM）支撑。

特斯拉将建史上最大芯片厂，这对全球芯片产业有何影响？

特斯拉与SpaceX联合宣布在美国得州格莱姆斯县建设史上最大AI芯片工厂Terafab。该项目首期投资168亿美元，远期总投资最高可达1190亿美元，规划制造空间超过1亿平方英尺。Terafab目标年产算力突破1太瓦，旨在满足特斯拉机器人、无人出租车及SpaceX太空数据中心等业务的极致算力需求，并计划通过垂直整合制造模式实现快速迭代。

台積電營收

台积电（2330）于2026年8月10日公布7月营收报告，合并营收约新台币4,675.8亿元，环比增长5.6%，同比增长44.7%，创历史新高。今年1至7月累计营收约新台币2兆8,720.64亿元，同比增长37.0%，为历来最佳。受营收预期及美股带动，台积电股价盘中一度上涨25元至2,395元。

那斯達克指數

周四美股盘前纳指期货下跌0.51%，受科技板块疲软拖累，市场方向不明。投资者目前关注美伊谈判进展及即将公布的美国就业报告。与此同时，亚洲市场芯片板块走弱，韩国综合股价指数下跌4.8%。市场正重新评估AI相关股票的估值水平，部分分析师将其视为近期上涨后的自然调整。

长鑫拒绝苹果压价，要求内存采购价不低于三星和 SK 海力士，是否意味议价权彻底反转？可能有哪些影响？

据韩媒《Digital Daily》报道，苹果公司近期试图将长鑫存储（CXMT）纳入供应链以降低下一代iPhone等设备的制造成本，但在移动DRAM（含LPDDR5X）的降价谈判中遭到拒绝。长鑫存储坚持要求采购价不低于或相近于三星电子和SK海力士。分析认为，华为、小米等中国企业通过长期合同锁定产能，使长鑫存储无需迁就苹果的定价要求。

韓國股市

SK海力士因奖金发放方案与工会产生分歧，双方迎来第五轮劳资谈判。资方提议将逾半数奖金以股票形式发放并限制出售期限，但工会表示不接受承担股价波动风险。在市场表现方面，韩股近期波动较大，在相关报道提及的亚股行情中，曾出现上涨1.43%与下跌2.24%的不同走势。

A股暴跌

8月3日A股市场出现显著分化，三大指数集体收跌，其中科创50指数大跌5.08%。半导体、存储芯片等科技权重股大幅回调，导致指数下跌。与此同时，市场呈现“指数与个股背离”格局，逾4000只个股上涨。资金流向发生切换，AI应用端、电力与核电及光伏设备等板块走强。

存储芯片股为何再度跳水

2026年8月初，全球存储芯片板块出现剧烈波动，A股存储芯片及半导体设备板块大跌，兆易创新等龙头股下挫。此次下跌受美股存储芯片跳水、苹果对存储涨价压制营收的预期以及韩国股市调整等多重因素影响。市场分析认为，AI投资逻辑正从投入转向盈利，导致资金从硬件赛道流向应用层，部分存储芯片股在前期过热后出现估值回调。

韩国股市今年以来第九次触发熔断机制，120 万人爆仓为什么没有对韩国人的生活产生任何影响？

2026年6月至7月，韩国综合股价指数（KOSPI）从历史高点剧烈下跌，40天内跌幅最高达44%，7月触发熔断机制9次。此次暴跌导致超过120万个杠杆散户账户触及保证金追缴线，约32万至36万个账户被强制平仓，市值蒸发超2万亿美元。事件起因于AI驱动的半导体牛市逆转及杠杆ETF产品的普及，引发大规模去杠杆踩踏。

长鑫科技：网上投资者放弃认购658万股

长鑫科技于2026年7月27日在上交所科创板挂牌上市。上市首日该股开盘大涨超470%，全天成交额达1412亿元，创A股单日成交额历史新高，盘中市值一度突破3.6万亿元。作为国内唯一能大规模量产DRAM存储芯片的企业，长鑫科技在上市后市值一度超过工商银行，成为A股市值第一的上市公司。