马斯克评价美光定价策略

特斯拉与SpaceX执行长马斯克在13日晚间表示，美光科技（Micron）在“未来记忆体价格方面相当合理”。马斯克在周二的社交媒体贴文中指出，美光选择不过度压榨客户并维持合理价格是赢得客户长期忠诚度的“明智之举”。与此同时，马斯克对其他供应业者持有微词，称其他人“就像在敲诈”，但并未具体点名其他业者的名称。目前，特斯拉与美光维持合作关系。

市场供需现状与企业动态

随着特斯拉等企业扩建AI基础设施，全球对记忆体芯片的需求持续攀升。美光警告称，记忆体供应吃紧的情况可能会持续到2028年。在这种供不应求的环境下，美光、SK海力士与三星电子等主要供应商的定价能力高于过去。

  • SK海力士：表示已与多家客户签订长期合约以因应价格波动。
  • 三星电子：今年稍早向投资人透露，多年期合约涵盖其规划产能的60%至70%。
  • 美光科技：瑞穗证券分析师布林齐指出，美光2027会计年度的记忆体芯片产量约75%已经签约售出，公司目前正以更高价格洽谈新的长期合约，这有望推升其创纪录的现金收入。

市场压力与竞争风险

尽管基本面强劲，但美光及其他芯片股近期股价走低，部分原因是市场担忧中国竞争对手带来的压力。追踪记忆体类股的Roundhill记忆体ETF（DRAM）自9月22日以来已下跌21%，美光股价下跌约16%。

马斯克在周一的发文中警告，中国记忆体供应商可能对既有业者构成威胁，他认为一旦中国掌握某项产品的制造方法，其扩大生产规模的能力往往超过世界其他地区的总和。此外，中国记忆体业者长鑫存储技术近期宣布在开发更高密度记忆体芯片方面取得进展，这也是造成近期记忆体股出现卖压的原因之一。