长江存储拟在科创板IPO

近日，总部位于武汉光谷的全球NAND闪存份额前三公司——长江存储，其科创板IPO申请已获受理。据悉，该公司拟募资规模为330亿元，这一数字超过了长鑫科技拟募资的295亿元，创下了科创板拟募资规模的最高纪录。

产业背景与发展历程

长江存储的成长与武汉市的芯片产业布局密切相关。2000年前后，武汉在国家鼓励集成电路产业发展的政策引导下开始布局芯片产业，旨在寻找新的经济增长点以应对产业转型压力。武汉依托光电子产业基础及华科、武大等高校的科研资源，在光通信领域取得领先，但核心控制芯片长期依赖进口。

为了突破瓶颈，湖北省、武汉市及东湖高新区三级政府于2006年出资上百亿元成立武汉新芯，建设12英寸晶圆生产线。尽管该产线在2008年投产后受全球金融危机影响，导致主要客户飞索申请破产保护而订单骤降，但武汉在半导体产业链上已在存储、光通信和显示等关键位置进行了布局。

市场预测与产能调整

在市场供应方面，一名长江存储员工在接受《The Wire China》采访时匿名预计，全球内存短缺状态将持续三年，预计结束时间点在2029年底前后。该员工还表示，长江存储已上调芯片价格，并将产能向利润率更高的产品倾斜。这一观点与TrendForce预计的2027年下半年供应转松的时间表存在差异，但与美光首席执行官桑杰·梅赫罗特拉关于2027年和2028年供应紧张的观点较为接近。

研究机构数据显示，长江存储第二季度NAND出货量份额为14%，位列第四，但由于产品偏向消费级应用，营收排名第五。若产能继续转向高利润产品，可能会导致消费级固态硬盘供应减少，短期内价格难以下降。

国际专利诉讼进展

在法律纠纷方面，长江存储与美光在英国进行专利互诉。在近期的一次庭前会议中，法官在三项程序裁决中支持了长江存储两项：

  • 驳回证据开示请求：法官驳回了美光要求对长江存储内部邮件进行“地毯式搜索”的请求，认为该要求过于宽泛，会导致对业务的“漫游式调查”。
  • 驳回申请动机追问：法官认为美光追问长江存储申请专利的原因属于绕弯子，因为案件核心在于“谁发明的”而非“为何申请”。

不过，法官支持了美光关于专利修改申请期限的请求，要求长江存储尽早提交方案。