发行定价与募资情况

8月6日晚间，宇树科技股份有限公司发布科创板上市发行公告，确定本次发行价格为150.80元/股。本次发行新股4044.6434万股，占发行后总股本的10%。根据发行价及发行后总股本计算，发行完成后宇树科技的总市值约为609.93亿元。

在募资方面，本次发行价格对应的融资规模为60.99亿元。扣除发行费用1.82亿元后，预计募集资金净额为59.17亿元。该募资总额较原计划的42.02亿元超募近19亿元。募集资金将主要投向机器人本体研发及智能机器人大模型研发等项目。

估值水平与风险提示

宇树科技的发行定价引发市场关注。公告显示，150.80元/股的发行价对应公司2025年摊薄后静态市销率为35.89倍，高于同行业可比公司的平均水平。同时，其2025年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为219.23倍，显著高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率（38.56倍）。

公司在公告中特别提示，由于估值较高，未来发行人股价下跌可能给投资者带来损失的风险。

战略配售与申购详情

本次战略配售数量占发行总量的20%，总认购金额为12.2亿元。入围名单包括杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（DeepSeek）、全国社保基金、中国石油集团昆仑资本有限公司、南方电网产融控股集团有限公司、天翼资本控股有限公司以及腾讯旗下的上海启善投资有限公司等。

  • DeepSeek认购1.41亿元，限售期为36个月
  • 中国石油昆仑资本、南方电网产融控股、天翼资本、腾讯上海启善投资分别认购1.36亿元，限售期均为12个月
  • 中信证券投资有限公司认购1.22亿元
  • 全国社保基金六零一、五零二、一零九组合分别认购5138万元、4926万元和4011万元

网上网下申购定于8月10日进行，中一签500股需缴款7.54万元。

公司背景与经营数据

宇树科技成立于2016年，总部位于浙江杭州，从四足机器人起步。2025年，公司整体毛利率为60.27%，扣非净利润为5.91亿元。2025年纯人形机器人出货量超过5500台，全球市占率32.4%；四足机器人2023至2025年累计出货3.3万台，全球市占率约60%。

在审核节奏上，宇树科技于2026年3月20日IPO获受理，6月1日过会，7月2日注册生效，全程仅百余天。