日韩股市集体下跌，存储芯片板块承压

8月3日，日韩股市出现集体低开。韩国KOSPI指数跌幅显著，收盘下跌5.13%，报6257.41点。在个股方面，存储芯片巨头三星电子与SK海力士均收跌近9%。此前7月30日，韩国KOSPI指数早盘曾跌1.17%，其中SK海力士一度跌超5%。

日本股市同样走低，日经225指数下跌1.4%，最终收跌0.94%，报63754.90点。受半导体行业前景担忧及日元走强影响，东京电子、铠侠股价均跌超4%，软银集团下跌3%。

韩国市场波动与政府救市措施

针对股市波动，韩国政府采取了一系列稳定措施。韩国财政部长具润哲主持紧急会议后，政府承诺限制散户投资者对杠杆ETF的投资敞口，包括规定此类产品在投资组合中的最高占比，并考虑提高交易成本以抑制投机行为。韩国央行表示将密切监测风险因素对国内经济和金融市场的影响。

摩根大通在研报中指出，韩国股市自6月中旬开启的大规模去杠杆化进程已接近尾声，杠杆ETF的平仓操作已基本完成，对冲基金的去杠杆进程完成约90%。摩根士丹利则将韩国股市评级上调至“超配”，认为KOSPI估值已跌至历史极低水平，目标价为9000点。

日本央行动态与汇市干预

在货币政策方面，52位经济学家预测日本央行将在会议结束时维持基准利率不变。投资者目前关注行长植田和男是否会释放下次加息可能早于预期的信号。

在汇率干预方面，日本财务省称7月31日用美元购买了日元，并与美国协调开展购买行动，且表示将毫不犹豫地开展进一步联合干预。摩根大通分析认为，美国财政部可供协同干预的流动性资源有限，但若动用非常规手段，资金规模有望扩容。

存储芯片行业现状与资本动向

三星电子发布的报告显示，其第二季度销售额为171.50万亿韩元，同比增长130%，净利润为71.27万亿韩元，同比增长1344.46%。三星电子预计，受人工智能基础设施资本支出和自主人工智能应用驱动，内存业务需求将保持强劲，但芯片供应短缺将在下半年持续。

尽管市场震荡，全球资本仍有买入行为。7月31日，全球投资者在从韩国股市撤资后重新买入，单日买入记录达7.2万亿韩元（约37.1亿美元）。此外，Roundhill Memory ETF（DRAM）在7月底调仓，将A股公司长鑫科技纳入且权重为2.52%，成为该ETF的第8大重仓股。