存款市场出现结构性分化

近期，存款市场呈现出罕见的“涨跌互现”状态。一方面，国有四大行集体重启此前被“雪藏”近一年的5年期大额存单；另一方面，中小银行在不同地区采取了截然相反的利率调整策略。

国有大行重启长期限产品

自2026年7月起，中国银行率先发售个人大额存单，覆盖1个月至5年七个期限，其中5年期20万元起存，利率为1.60%。随后，农业银行（7月8日）、建设银行（7月10日）及工商银行（8月1日）相继跟进。工商银行提供的5年期产品年化利率为1.55%和1.60%。分析认为，大行重启此类产品受《大额存单管理办法》新规、一般性存款增长不佳以及客户长期储蓄偏好等因素影响。

中小银行利率调整呈现两极

  • 局部逆势上调：湖北、广东等地部分县域农商行和村镇银行上调了中长期定存利率。8月6日，湖北枣阳农商银行公告上调多款存款产品利率，最高幅度达20个基点。广东五华惠民村镇银行自8月5日起调整利率，其中3年期整存整取对私年利率由4月1日的1.25%上调至1.58%，最高调整幅度达33个基点。此外，湖北谷城、保康、宜城等地的农商行也采取了类似操作。
  • 持续下调趋势：河南、浙江、云南、贵州等多地中小银行则延续下调趋势。7月22日起，温州银行、浙江建德农商行、椒江农商行等机构执行新利率，部分产品下调最高20个基点。河南宜阳兴福村镇银行自8月1日起下调利率，其中2年、3年、5年期均下降10个基点，导致5年期利率与2年期持平。云南石屏北银村镇银行8月1日起将5年期定存利率降至1.70%，与3年期出现20个基点的倒挂。

原因分析与业内观点

业内人士认为，中小银行局部加息是为了应对大行重启5年期大额存单带来的资金虹吸效应，属于在满足利率自律机制上限前提下的阶段性自救。同时，金融监管总局数据显示，2026年一季度商业银行净息差降至1.40%的历史低点。专家指出，这种分化本质上是净息差承压与揽储博弈共同驱动的行业结构性调整，反映了各银行在资产负债结构、经营约束及竞争策略上的差异。