AI趋势与行业周期判断

10月12日下午，在第26届工博会（CIIF）主论坛上，中微公司创始人、董事长兼总经理尹志尧发表主题演讲。尹志尧在演讲中提出，AI可能会出现泡沫。他分析指出，当前AI热度较高，芯片生产销售额接近100%提升，但半导体设备行业增速仅为17%，两者增速差距的原因值得研究。

尹志尧提醒，国内半导体设备行业在过去二十年高速发展后，未来依然会遭遇周期性大起大落。他将原因归结为两点：一是每轮景气高峰由单一产品驱动，如电子手表、PC机、智能手机等，而AI驱动的下一轮高潮尚未完全到来；二是宏观经济影响导致终端购买力下降，压力沿产业链向上传导。

中国半导体设备行业整合

针对行业结构，尹志尧认为中国半导体设备企业数量过多且实力分散，保守估计在500家至1000家之间，而美国本土经过整合后仅剩几十家。他强调，行业整合是必然走向，不能继续“散兵游勇”式发展，否则在面对如“航母、巡洋舰”般的国际竞争对手时，零散的小船难以获胜。

中微公司经营目标与市场地位

在演讲末尾，尹志尧披露了中微公司的多项经营目标：计划在未来三至五年内累计开发100种细分设备，研发总投入达130亿元。目标到2030年前，集成电路设备整体覆盖率提升至60%以上，新架构芯片设备争取在几年内覆盖率超过70%。

关于市场份额，2025年全球刻蚀设备市场规模约220亿美元，由泛林半导体（份额约45%）、东京电子（约16%至28%）和应用材料（约16%至27%）三家垄断，合计占据约90%的市场份额。中微公司全球市场份额为3%至6%，位列全球第四。在2纳米及以下最前沿制程、设备稳定性及工艺生态成熟度等方面，前三名公司领先中微1至2个代际。

产业规模与企业表现

尹志尧指出，半导体设备年市场规模超过1000亿美元，支撑起约1.4万亿美元的芯片设计制造产业。中微公司方面，2025年研发投入为37.4亿元，占营收比例的30.2%。公司连续14年保持年均营收增长大于35%，人均年销售达到450万元人民币，人均产值超600万元。