CPO概念股集体低开

10月30日早盘，CPO概念板块出现大幅低开。其中，新易盛（300502.SZ）开盘跌幅超过12%，天孚通信（300394.SZ）和德科立（688205.SH）、连云港（601008.SH）跌幅均超过10%。此外，中际旭创（300308.SZ）、环旭电子（601231.SH）、剑桥科技（603083.SH）及长芯博创（300548.SZ）等个股跌幅均超过6%。

光模块龙头企业业绩表现

10月29日，市场关注的光模块三巨头（新易盛、中际旭创、天孚通信）公布了业绩，前三季度合计营收达1061.48亿元。

  • 中际旭创：前三季度营业收入695.47亿元，同比增长178.13%；归母净利润222.38亿元，同比增长211.81%。公司表示，业绩增长主要受益于全球AI算力基础设施建设推进，800G和1.6T等高端光模块需求强劲。
  • 新易盛：第三季度营收109.40亿元，同比增长80.30%；净利润38.43亿元，同比增长61.15%。前三季度营收318.50亿元，同比增长92.97%；净利润113.72亿元，同比增长79.74%。但数据显示，其第三季度净利润较第二季度的47.49亿元环比下降19%。
  • 天孚通信：前三季度营收47.51亿元，同比增长21.25%；归母净利润20.83亿元，同比增长42.18%。增长主要得益于全球人工智能行业发展与数据中心建设带动的高速光器件需求。

公司应对措施与市场预期

针对股价下跌，新易盛在10月27日的互动平台回答中表示，公司生产经营正常，在手订单充足，对第四季度订单需求持积极预期，预计产量及出货量有望较前期大幅增长。公司指出，800G和1.6T为今年交付主力产品，其中1.6T放量节奏有望进一步加快，行业景气度预计维持高位。

在市值管理方面，新易盛董事会审议通过议案，计划回购总额不低于8亿元且不超过10亿元的A股股份，回购价格不超过500元/股，用于后续股权激励或员工持股计划。

行业预测数据

根据LightCounting预测，2029年全球光模块市场规模有望达到370亿美元，800G光模块仍将是主要增长驱动力。TrendForce数据则显示，全球AI专用光收发模块市场预计将从2025年的165亿美元增至2026年的260亿美元，年增长率超过57%。