央行将开展第三次互换便利操作

中国人民银行于11月2日发布公告，为支持资本市场健康稳定发展，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。此次操作的互换期限为1年，并可视情况展期。

目前，已有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

工具机制与历史操作情况

证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）由中国人民银行于2024年10月18日创设。该工具支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产作为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产，并在市场上融资用于资本市场，以发挥证券基金机构的稳市作用。

此前，央行已分别于2024年10月21日和2025年1月2日开展了两次互换便利操作。这两次操作的规模分别为500亿元和550亿元，累计金额1050亿元，每次均有20家机构参与投标。

相关进展与市场分析

11月2日上午，金融管理部门召集证券公司、基金公司及商业银行等机构召开座谈会，围绕进一步完善SFISF及股票回购增持再贷款政策工具进行讨论。

  • 申报情况：参会人士透露，超过30家机构有意向申报此次第三次SFISF，多家机构表示将尽快把工具资金投向市场，提供增量资金。
  • 市场评价：参会人士认为，此次申报额度和家数均超过前两批，说明该工具在稳定资本市场的托底作用得到了券商、基金公司等机构的广泛认可。
  • 未来预期：参会人士分析认为，央行将进一步完善SFISF机制，互换费率有望进一步降低。

此外，有证券公司和基金公司接到通知，央行与证监会将于11月3日召开会议，讨论支持资本市场工具使用的相关事宜。