全球手机市场出货量与营收呈现背离趋势

根据IDC的数据显示，全球智能手机出货量预计全年同比下滑13.9%至约10.8亿部，创下2013年以来的年度新低；其中第三季度单季跌幅达22%，为该机构有记录以来最严重的季度表现。然而，市场营收在第二季度逆势增长7%至创纪录的1090亿美元，全球智能手机平均售价同比上涨27.6%至581美元。

中国市场同样出现类似情况，第三季度出货量为5930万台，同比下滑12%，创2013年以来同期最低。与此同时，新一代旗舰机型普遍涨价千元以上，涨幅在20%到25%之间。

存储成本激增导致低端机型生存困难

存储成本的变化成为影响产品生死的关键因素。正常年份内存在手机物料成本（BOM）中的占比为10%到15%，但到2026年这一数字上升至30%到40%，中低端机型甚至接近50%，导致千元机的存储成本已超过处理器本身。

造成这一现象的原因在于三星、美光等原厂将产能转向AI服务器所需的HBM芯片，导致手机使用的LPDDR5和NAND排产被推后，DRAM和NAND合约价格在一年内暴涨350%。Counterpoint测算，售价200美元以下的手机，BOM成本较上年同规格产品同比上涨70%，且涨幅几乎全部来自存储。

厂商应对策略与市场结构重组

面对成本上涨，厂商在涨价、砍配置或放弃产品之间做出选择。100美元以下机型在第二季度同比暴跌近60%，深圳ODM厂商的千元机项目大面积停摆，部分中小品牌直接退出市场。

  • 小米：第三季度出货量同比跌幅超过30%，份额降至10%。Counterpoint将其定性为“主动收缩”，即削减低价机型，将资源集中于折叠屏和高端系列。
  • 三星：其全球出货量最大的中端产品线Galaxy A系列受到影响。存储颗粒采购单价上涨15%到20%足以将毛利率击穿至红线以下。三星在9月底向合作伙伴下达2027年Galaxy A系列1.2亿部的出货目标，但10月将其削减至1亿部，整体缩减规模预计超过2000万部。